德国货运预测：复苏慢于预期，行业面临结构性调整

根据2025年夏季版《货运中期预测》报告，德国货运市场持续疲软，预计最早到2026年才可能出现轻微复苏。该报告受德国联邦交通部委托，由Intraplan Consult公司编制，并由联邦物流与交通局发布。报告评估了2025年至2027年的发展趋势，并纳入了已基本完整的2024年实际数据。核心结论显示：物流行业必须适应一个持续走低的经济平台期，短期内无法恢复到疫情前的水平。

经济疲软对货运产生结构性影响

2024年整体经济发展已弱于年初预期，国内生产总值和对外贸易连续第二年小幅下滑。疲软的国内经济、停滞的全球经济、地缘政治不确定性以及建筑和基础材料行业运输量的大幅下降均构成压力。报告指出，多个影响因素已显现出结构性特征，包括煤炭运输的持续减少、建筑业的长期低迷以及日益增加的贸易政策不确定性。这些变化正持续性地改变着货运行业的框架条件。

运输量持续下降，2026年复苏乏力

在此背景下，2024年货运量下降1.7%，运输周转量下降0.3%并不意外。预计2025年这一趋势将持续，货运量将进一步减少1.3%，运输周转量下降1.5%。复苏预计最早在2026年才会缓慢开始，但其力度过弱，不足以完全弥补过去几年的损失。即使在预测期末的2027年，货运水平仍将低于2019年。

各运输方式发展态势

• 公路货运：持续承压。作为重卡运输最大需求驱动力的建筑业持续危机，导致公路货运在2024年货运量下降2.3%、周转量下降1.3%后，2025年预计将继续萎缩。尽管2026年后可能有所企稳，但到2027年，公路货运量预计仍将比2019年水平低约10%。
• 铁路货运：联运成为稳定器。铁路货运在2024年短暂增长后，2025年预计将再次下滑（货运量-1.5%，周转量-1.1%），主要受金属产量下降、建筑材料运输减少及煤炭运输持续萎缩影响。预计从2026年开始将恢复温和增长，其中联合运输的地位日益重要，正成为铁路系统内部的稳定因素。
• 内河航运：受结构性变化冲击最大。尽管2024年因化工原料运输实现意外强劲增长，但从长期看，它仍是受影响最严重的运输方式。矿石、砂石等运输量的下降以及结构性“去煤炭化”影响深远。预计2025年将再次下滑，到2027年其运量可能比2019年低约19%，是所有方式中恢复最慢的。
• 航空货运：增长但未达潜力。2024年增长2.1%，预计2025年再增1%。但德国在欧洲范围内表现低于平均水平，高昂费用、监管负担和区位劣势限制了其增长动能。预计到2027年前，年增长率最高仅为1.7%。
• 海运：短期受益于能源进口。2024年集装箱运输强劲增长，总吞吐量适度上升。预计2025年将继续增长，主要动力来自高水平的天然气进口。但长期来看，散货运输量的下降将限制其增长潜力。

对物流与基础设施的战略启示

报告明确指出，公路、铁路和水路的运力正在适应一个永久性降低的需求水平。为确保未来经济复苏时不出现瓶颈，必须保持投资能力和稳健的基础设施容量。这对物流行业意味着战略调整：需要更高的灵活性、更强大的多式联运网络和更精确的运力管理。货运业对地缘政治和经济因素的敏感性正持续增加，波动性已成为新常态。

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